एक गंगावे दौर क्या है और इसे स्टार्टअप द्वारा कैसे उपयोग किया जाता है?

स्टार्टअप फाइनेंस की दुनिया में, एक पुल दौर युवा कंपनियों द्वारा वित्त पोषण के अपने अगले प्रमुख दौर में पहुंचने में मदद के लिए थोड़ी सी राशि बढ़ाने के प्रयासों को संदर्भित करता है। ब्रिज राउंड आम तौर पर तब होते हैं जब कंपनियां योजना के पीछे गिर गईं और एक मील का पत्थर चूक गईं।

इन दिनों मैं एक बहुत ही विशिष्ट प्रकार का पुल दौर बहुत आम हो रहा हूं - वास्तव में, वास्तव में, यह लगभग मेरा और मेरे सह-निवेशकों की विशेषता बन गया है। पुल घाट से जहाज पर जाने के लिए इस्तेमाल होने के बाद, मैं इसे "गैंगवे" दौर कह रहा हूं।

गंगावे दौर एक विशेष प्रकार का ब्रिज निवेश है

मैं एक पुल राउंड के रूप में "गैंगवे राउंड" को परिभाषित करता हूं जिसे युवा कंपनियों को वह पैसा मिलाने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जिन्हें वे अपने उत्पादों को खरीदने के लिए प्रतिबद्ध हैं, लेकिन जिन्होंने अभी तक उनके लिए भुगतान नहीं किया है। इस तरह का दौर तेजी से आम है।

उच्च विकास क्षमता स्टार्ट-अप के संस्थापक अक्सर ग्राहकों को अपने उत्पादों और सेवाओं को खरीदने के लिए मनाते हैं, लेकिन ग्राहकों द्वारा भुगतान किए जाने से पहले ग्राहकों को भुगतान करने से पहले ग्राहकों को ऑनबोर्ड करने की आवश्यकता होने से पहले उनके प्रस्तावों में छोटे बदलाव करने की आवश्यकता होती है।

कई अनुभवहीन संस्थापक संभावित ग्राहकों को किसी उत्पाद को अपनाने के लिए प्रोत्साहित करने के लिए समय लेते हैं, ग्राहकों को उनके उपयोग करने से पहले उनके प्रस्तावों को संशोधित करने की आवश्यकता, ग्राहकों को ऑनबोर्ड करने पर संसाधनों को खर्च करने की आवश्यकता, या धीरे-धीरे बड़े व्यवसाय कितने धीरे-धीरे भुगतान करते हैं । नतीजतन, स्टार्टअप को एक दुविधा का सामना करना पड़ता है: उन्होंने ग्राहकों को हस्ताक्षरित अनुबंध के साथ प्रतिबद्ध किया है, लेकिन उन प्रतिबद्ध खरीदारों को समय-समय पर लाने के लिए पैसा नहीं है। ग्राहकों को बोर्ड लाने और बिक्री राजस्व एकत्र करना शुरू करने के लिए उन्हें पैसे के साथ आने के लिए एक बहुत ही छोटा पुल दौर उठाना होगा।

पिछले कुछ महीनों में, मैंने कम से कम दो तिहाई पिचों को युवा कंपनियों से देखा है, जो $ 50,000 और $ 100,000 के बीच पोस्ट-बीज निवेश वित्त पोषण दौर के लिए हैं, जहां धन का उपयोग प्रतिबद्ध ग्राहकों को ऑनबोर्ड करना है - मैं क्या हूं कॉलिंग गैंगवे राउंड। ये निवेशकों के लिए बहुत ही आकर्षक दौर हैं जो त्वरित निर्णय लेते हैं।

गंगावे दौर आमतौर पर परिवर्तनीय नोट्स के साथ किया जाता है। यह संस्थापक को कमजोर पड़ने की अनुमति देता है। परिवर्तनीय नोट बाद में नए दौर में कम मूल्यांकन पर परिवर्तित करने के लिए मौजूदा वित्त पोषण को ट्रिगर नहीं करेगा। इसका मतलब संस्थापक को अपेक्षाकृत कम कमजोर पड़ता है। उदाहरण के लिए, एक कंपनी जिसने एक कन्वर्टिबल नोट पर $ 500,000 मिलियन वैल्यूएशन कैप पर $ 5 पहले से बढ़ाया है, गैंगवे राउंड पर $ 50,000 मिलियन वैल्यूएशन कैप पर $ 2 बढ़ा सकता है। जब कंपनी भविष्य में सीरीज़ ए राउंड उठाती है, तो केवल $ 50,000 निवेशक-अनुकूल कैप में परिवर्तित होता है - बहुत अधिक मात्रा में संस्थापकों के शेयर को कम करने के लिए बहुत कम राशि।

एक परिवर्तनीय नोट का उपयोग संस्थापक को जल्दी से अभिनय करके अपने नकद प्रवाह की समस्या को हल करने के बदले में एक आकर्षक सौदे के साथ नए निवेशकों को पेश करने की अनुमति देता है। छोटे राउंड प्रदान करने वाले निवेशक पहले से उठाए गए वित्त पोषण की तुलना में अधिक आकर्षक मूल्यांकन कैप प्राप्त करते हैं। इसके अलावा, उनका जोखिम आम तौर पर कम होता है क्योंकि ग्राहकों का भुगतान प्राप्त करने के लिए धन का उपयोग बहुत ही विशिष्ट नकदी प्रवाह की समस्या को हल करने के लिए किया जा रहा है।

मौजूदा निवेशकों को परेशान किए बिना गैंगवे दौर किया जा सकता है। पहले मौजूदा फाइनेंसरों को समान शर्तों की पेशकश करके, संस्थापक यह सुनिश्चित कर सकते हैं कि मौजूदा निवेशक बोर्ड पर हों। जब आप अधिक पैसा निवेश करने का अवसर बंद कर देते हैं तो निवेश के मुकाबले किसी और से अधिक आकर्षक वैल्यूएशन कैप पर पैसा उठाने के लिए एक संस्थापक पर नाराज होना मुश्किल है।

इन दिनों मैं कुछ भी नहीं कर रहा हूं लेकिन $ 150,000 के साथ स्टार्टअप के संस्थापकों से बात कर रहा हूं या ऐसे में वार्षिक बिक्री में जिन्हें $ 50,000 की आवश्यकता है या फिर प्रतिबद्ध ग्राहकों को ऑनबोर्ड द्वारा अपने राजस्व को दोगुना करना है। एक हफ्ते में निर्णय लेने और दो के भीतर तारों के पैसे के बदले में, मेरे सह-निवेशकों और मुझे वैल्यूएशन कैप्स मिल रहे हैं, जहां वे आधा हिस्सा होंगे। यह एक निवेश विशेषता बन सकता है।

शटरस्टॉक के माध्यम से गंगावे फोटो